چه نیازی به خدمات سبدگردانی در بورس وجود دارد؟
همان طور که در مقدمه بیان شد، خدمات سبدگردانی در بورس به معنی اعطای مسئولیت مدیریت سرمایه، سهام و معاملات شما به افرادی است بر اساس دانش و تخصص شخصی، اقدام خرید و فروش سهام و در شکل گسترده‌تر، طراحی استراتژی معاملاتی می‌کند. به این فرایند خدمات سبدگردانی در بورس و به این شخص یا شرکتی که این مسئولیت را بر عهده می‌گیرد، سبدگردان گفته می‌شود.
سبدگردان در ازای ارائه خدمات خود و مدیریت سرمایه شما، بخشی توافق شده از سود حاصل از سبد سهام را به عنوان دستمزد دریافت می‌کند. نکته مهم در سبدگردانی، اعتماد و اطمینان است، چرا که در حقیقت شما اختیار سرمایه، سهام، اطلاعات بورسی و اطلاعات شخصی خود را به سبدگردان واگذار می‌کنید، پس بسیار اهمیت دارد که امنیت اطلاعات و سرمایه شما حفظ شود و این مساله مهم‌ترین دغدغه سرمایه‌گذاران در زمان استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس است.
برای رفع این دغدغه، سازمان بورس به تعدادی از افراد یا شرکت‌های حقوقی، بر اساس شرایط و ضوابط تعیین‌شده، مجوز سبدگردانی اعطا می‌کند. پس اگر با سبدگردان‌های مجاز سازمان بورس همکاری کنید، هیچ نگرانی از بابت مسائل امنیتی و سوء استفاده‌های احتمالی از سرمایه و اطلاعات شما وجود ندارد.
قبل از استفاده از خدمات سبدگردانی، به چه نکاتی باید توجه داشت؟
قبل از آغاز هر فرایند سبدگردانی، نیاز است که تمام نکات و مفاد مهم برای تعامل میان شما و سبدگردان، به طور رسمی مورد توافق قرار بگیرد. این توافق در قالب عقد قرارداد سبدگردانی میان شما و شخصیت حقوقی سبدگردان (شخص یا شرکت سبدگردانی)، انجام خواهد گرفت.
توافقات قبل از عقد قرارداد میان سرمایه‌گذار و سبدگردان نیز از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. چرا که سبدگردان باید از رویکرد و ریسک پذیری مورد نظر مشتری اطلاع پیدا کند تا خواسته او را مبنای استراتژی معاملاتی قرار دهد. پس از توافق اولیه، سایر جزئیات و تعاملات مهم میان سبدگردان و سرمایه‌گذار مانند حداقل سرمایه، میزان کارمزد و سود، فرایند گزارش‌دهی، مدت زمان قرارداد سبدگردانی و سایر نکات مهم باید به روشنی در قرارداد مورد توافق قرار بگیرند.
مهم‌ترین مفادی که باید در قرارداد تعیین و توافق شوند، عبارتند از:
۱- حداقل سرمایه برای سبدگردانی در بورس
خدمات سبدگردانی در بورس به صورت سفارشی و مختص شخص سرمایه‌گذار انجام می‌گیرد، به همین دلیل نیازمند زمان و انرژی بالایی از سوی شرکت سبدگذاری است. به همین دلیل شرکت‌ها یک حداقل سرمایه برای ارائه خدمات سبدگردانی در نظر می‌گیرند. بدین ترتیب فقط افرادی که این حداقل سرمایه را داشته باشند، می‌توانند از خدمات سبدگردانی استفاده کنند.
این سرمایه حداقلی مقدار مشخصی ندارد و معمولا متناسب با سیاست شرکت‌های سبدگردانی تعیین می‌شود. در بسیاری از منابع ذکر شده که حداقل مقدار سرمایه لازم برای سبدگردانی در بورس، حدود یک میلیارد تومان است. اما شرکت‌هایی نیز هستند که برای مبالغ پایین تا حدود ۱۰۰ میلیون تومان نیز خدمات سبدگردانی را ارائه می‌دهند.
بدین ترتیب بهترین روش برای اطلاع از این مورد که پس برای اطلاع از این که آیا با سرمایه خود می‌توانید از خدمات سبدگردانی در بورس استفاده کنید یا خیر، تماس با شرکت‌های فعال در این حوزه است.
۲- کارمزد سبدگردانی در بورس
به طور کلی تمام هزینه‌های سبدگردانی بر عهده شخص یا شرکت سبدگردان است. مبلغی که پرداخت آن بر عهده شخص سرمایه‌گذار است، همان کارمزدی است که از سود سبد سهام او حاصل می‌شود. درصد کارمزد متناسب با سود حاصل از سبد سهام، متغیر است و نحوه تعیین آن باید قبلا در قرارداد سبدگردانی میان طرفین مورد توافق قرار گرفته باشد.
کارمزد سبدگردانی شامل یک نرخ ثابت و یک نرخ متغیر است. کارمزد ثابت مستقل از سود سبد سهام است و صرف نظر از عملکرد سبدگردان باید بر اساس مقدار توافق شده در قرارداد پرداخت شود. اگر سود سبد بر اثر عملکرد سبدگردان از حدی توافق شده بیشتر شود، مقدار کارمزد متغیر نیز متناسب با سود کسب شده، منظور خواهد شد.
مقادیر کارمزد ثابت و متغیر باید در قرارداد به طور کامل تعیین و مورد و توافق قرار بگیرند. مفاد قراردادهای سبدگردانی مختلف از نظر کارمزد معمولا مشابه یکدیگر نیستند، به عنوان مثال در بسیاری از قراردادهای سبدگردانی در بورس، برای سرمایه‌های بیش از ۱ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان کارمزد ثابت دریافت نمی‌شود. هم‌چنین در صورتی که مقدار سرمایه از حدی بیشتر باشد (برای مثال همین مقدار یک میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان)، کارمزد متغیر آن برای مقدار سود کمتر از ۲۰ درصد پرداخت نخواهد شد.
۳- سود سبدگردانی
ذات بازار سرمایه به گونه‌ای است که امکان پیش‌بینی سود به صورت مطمئن وجود ندارد. قطعا سبدگردانی در بورس هم شامل همین موضوع می‌شود، به همین دلیل نه تنها امکان این که یک سود تضمینی و مشخص توسط سبدگردان اعلام شود وجود ندارد، بلکه حتی انجام این کار خلاف قانون سازمان بورس نیز هست.
اما به هر حال هدف هر شخص برای ورود به دنیای بورس، چه با معاملات شخصی و چه با استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس، کسب سودی حداقل بیشتر از سود بانکی است، در غیر این صورت سرمایه‌گذاری در بورس اصلا توجیه منطقی ندارد. به همین دلیل معمولا در قراردادهای سبدگردانی توافق می‌شود که اگر مقدار سود سبد در پایان مدت قرارداد از سود بانکی متداول کشور کمتر باشد، سرمایه‌گذار از پرداخت کارمزد سبدگردانی معاف خواهد شد.
سبدگردانی چه مزایایی دارد؟
همان طور که تا بدین جا گفته شد، شما برای استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس، باید کارمزد پرداخت کنید، در صورتی که خرید و فروش بر اساس تحلیل شخصی چنین هزینه‌ای ندارد و نیاز نیست که شما سود خود را با دیگران شریک شوید. پس سبدگردانی باید دارای مزایای خاصی باشد که پرداخت کارمزد برای آن، توجیه‌پذیر باشد.
در ادامه مهم‌ترین مزایای استفاده از سبدگردانی را مورد بررسی قرار می‌دهیم.
۱- تحلیل و خرید و فروش توسط افراد حرفه‌ای
قبلا درباره اهمیت تجربه و دانش برای تحلیل و معامله موفق در بورس به اندازه کافی صحبت کرده‌ایم. مهم‌ترین امتیاز سبدگردانی، استفاده از نظرات، تحلیل و دانش سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران با سابقه و متخصص است. این امکان، احتمال ضرر شما را کاهش و پتانسیل بازدهی را افزایش می‌دهد.
هم‌چنین شرکت‌های سبدگردانی به منابع معتبرتری دسترسی داشته و روابط بهتری دارند، به همین دلیل توانایی بالاتری برای پیگری اخبار صنایع دارند و معمولا می‌توانند صعود و نزول‌های شدید (مشابه ریزش بازار در سال ۹۹) را زودتر پیش‌بینی کنند و به طور کلی پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌ها آن‌ها در مقایسه با اشخاص، دارای خطای کمتری است.
۲- کسب سود بالا بدون صرف زمان
زمان، یک عامل مهم و تعیین کننده در بورس است. تقریبا امکان ندارد که شما بدون صرف زمان کافی برای تحلیل و تحقیق، بتوانید به سودآوری خوبی برسید. مطالعه گزارش‌های کدال، بررسی نمودار سهام و تحلیل تکنیکال، پیگیری اخبار صنایع و شرکت‌ها، رصد تابلوی معاملات سهم‌ها و پیگیری بازار در زمان معاملات، اقدامات اساسی هستند که نیازمند صرف زمان بالایی هستند.
این در حالی هست که همان طور که قبلا اشاره شد، بسیاری از افراد عادی که سرمایه‌های خرد خود را وارد بازار کرده‌اند، مشاغل دیگری و امکان صرف زمان زیادی برای تحلیل و پیگیری بازار ندارند.
اگر شما زمان کافی را برای آموزش، تحلیل و پیگیری بازار اختصاص ندهید، ممکن است از خیلی از نقاط حساس بازار جا بمانید. نقاط حساس بازار شامل فرصت‌های ورود و خروج جذابی هستند که جا ماندن از آن‌ها باعث ایجاد خطر بیشتری برای ضرر و فرصت کمتری برای سود می‌شود. در حالی که شغل سبدگردان‌ها اساسا همین پیگیری‌ها و رصد بازار است.
یکی دیگر از عوامل سودآوری سبدگردانی این است که درآمد سرمایه‌گذار و سبدگردان، به یکدیگر وابسته است. به همین دلیل سرمایه‌گذار می‌تواند مطمئن باشد که سبدگردان تلاش و زمان کافی را برای سود حداکثری انجام خواهد داد و اصطلاحا قرارداد سبدگردانی یک معامله برد – برد است.
۳- منطقی شدن ریسک سرمایه‌گذاری
دیگر مزیت استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است. در حقیقت ریسک سبدگردانی بر اساس نظر سرمایه‌گذار و با هماهنگی سبدگردن تعیین می‌شود. سبدگردان حرفه‌ای توانایی تشخیص این را دارد که چه مقدار سرمایه را در چند مرحله و به چه سهامی اختصاص دهد تا ریسک سرمایه‌گذاری را با توجه به سود مورد انتظار سرمایه‌گذار، تا حد معقولی کاهش دهد.
می‌توان گفت که اهمیت طراحی استراتژی و مدیریت سرمایه، شاید بیشتر از توانایی تحلیل باشد. چرا که حتی به شرط برخورداری از قدرت تحلیل، در نهایت هنر معامله‌گری و تصمیمات درست و بدون هیجان است که شما را به سودآوری خواهد رساند و این همان انتظاری است که می‌توان از یک سبدگردان با سابقه داشت.
جمع‌بندی
سبدگردانی در بورس خدماتی است که توسط یک شخص حقوقی یا یک شرکت که هر دو باید دارای مجوز رسمی از سازمان بورس باشند، به متقاضیان ارائه می‌شود. این خدمات شامل تحلیل، طراحی استراتژی، مدیریت سرمایه و خرید و فروش است و به ازای ارائه این خدمات، از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کند.
به طور کلی می‌توان گفت که استفاده از خدمات سبدگردانی، یک راه مناسب و با ریسک معقول برای کسانی است که زمان کافی را برای فعالیت در بورس ندارند و در عین حال به دنبال کسب سودی بالاتر از سود بانکی، در بازار سرمایه است.
دیدگاهتان را بنویسید